Uma estatística muitas vezes citada sustenta que 80% dos gestores de fundos profissionais underperform o mercado. Essa é uma das razões por que muitos consultores financeiros aconselham investir novatos para estacionar seu dinheiro em fundos de índice - porque se os profissionais não podem vencer o mercado, como um pequeno investidor pode ter alguma esperança?
Matthew Schifrin, editor investidor da revista Forbes, teve uma idéia diferente. Ele caçou 10 dos melhores investidores amadores nos últimos 10 anos e perguntou-lhes como eles conseguiram vencer o mercado quando tão poucos outros foram capazes de. Ele compilou seus segredos de investimento em um novo livro, The Warren Buffetts Next Door: os maiores investidores do mundo que você nunca ouviu falar eo que você pode aprender com eles.
Schifrin é o primeiro a reconhecer que estes não são investidores médios, mas eles são caras médios (todos eles homens) que mostraram talentos extraordinários para escolher ações vencedoras. Schifrin acredita que enquanto os investidores comuns podem não ter sucesso bem como seus mini Warrens, eles ainda podem melhorar o desempenho do mercado de ações, seguindo algumas das táticas utilizadas por esses melhores artistas.
"Você pode nunca ser capaz de obter 30% - plus por ano, mas se você prestar atenção aos seus investimentos e tomar o tempo para pesquisar ações e do mercado, eu acredito que você pode torcer alguns pontos extra extra de seu portfólio, "Schifrin diz. "Então, ao invés dos 8% que todos dizem que você pode esperar, você pode obter três pontos extras, eu sinto que isso é possível para o investidor médio".
Aqui estão 10 idéias de investimento que se revelaram rentáveis para alguns dos afortunados investidores da Schifrin. Mas, ele observa, nem todos eles compartilhavam as mesmas técnicas, e alguns defendiam opiniões contraditórias uns dos outros.
1. Uma carteira concentrada pode ter êxito. Diversificação é o mantra de muitos consultores de investimento, mas muitos investidores de sucesso se concentrar em um pequeno número de ações. "Se você fez sua lição de casa e você realmente entender as ações que você possui, então diversificação realmente não é tão importante", diz Schifrin. "As pessoas diversificam tanto que diversificam seus retornos."
2. Compre baixos títulos de dívida em ações. A porcentagem deve estar abaixo de 50%, segundo as estrelas de Schifrin. Estes investidores de sucesso não gostam de ver um monte de alavancagem nos balanços das empresas. "Nós vimos através da fusão e vimos que as empresas que estavam dependentes de papel comercial ou de alavancagem para sobreviver realmente caíram rapidamente quando os bancos pararam de emprestar", observa ele.
3. Não ser lulled por pagamentos de dividendos. Um dividendo alto pode muitas vezes levá-lo a acreditar que um estoque é uma boa compra quando realmente não é, um problema conhecido como uma armadilha de valor. Por exemplo, o banco uma vez conhecido como Washington Mutual pagou um dividendo alto até que ele caiu. "Certifique-se de que algum catalisador no futuro não vai fazer com que o dividendo vá embora", adverte Schifrin.
4. Não aceite os números da empresa sem questionar. Um desses investidores dedicados analisa cuidadosamente todas as demonstrações financeiras de uma empresa, incluindo o fluxo de caixa, os créditos tributários e os prejuízos operacionais, além de lançar "ativos" fictícios como ágio e valor da marca. "Tenha cuidado para eliminar muitas coisas que não são ativos geradores de lucro significativos", diz Schifrin.
5. Evite estoque história. Este era um conselho sobre o qual havia forte desacordo entre o grupo de Schifrin, mas ele o recomenda. A idéia: Stick para a análise estatística e não ser movido pela fofoca mais quente chat room. "Não se deixe influenciar porque uma empresa tem um dispositivo eletrônico incrível ou dispositivo", diz Schifrin.
6. Ter algum tipo de disciplina vender. Os investidores descritos no livro tomam abordagens diferentes para isso, mas todos têm um sistema para determinar quando vender. Um usa uma relação de valor intrínseco - uma estimativa ajustada de ganhos futuros multiplicada por um múltiplo conservador de mercado - em relação ao preço. Quando o preço de uma ação sobe para o ponto em que seu valor intrínseco ao preço está abaixo de 1,25, ele vende. Outra simplesmente vende quando as ações caem 20% de sua alta.
7. Procurar empresas promissoras que estão subvalorizadas por causa de retrocessos temporários. Esses investidores procuram ações que são mispriced por causa de irrational venda ou compra. Uma notícia ruim sobre um julgamento de drogas pode bater ações de uma empresa, por exemplo, mas não ser significativo a longo prazo.
8. Não fique muito ganancioso. Enquanto alguns investidores esperam até que seus estoques subam 10 vezes antes de vender, outros se contentam em vender após um ganho de alguns pontos. A lição: Tome lucros. Demasiados investidores montar um estoque para cima, apenas para montá-lo de volta para baixo novamente. Se uma ação for contra você, não espere: Venda.
9. Buscar empresas com monopólios e duopólios. Estas são as companhias que têm o que Warren Buffett chama um fosso - um custo elevado da entrada para os concorrentes que tentam músculo sua maneira no negócio. Exemplo: Mastercard (MA), Visa (V) e American Express (AXP) possuem o negócio de cartão de crédito, e é muito difícil para os novos rivais para obter um toehold. No setor de alimentos, a gigante suíça Nestle é difícil de bater.
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