Entrevista a OptionPundit: Autor e Investidor Jeff Augen
Jeff Augen, atualmente investidor privado e escritor, passou mais de uma década construindo um portfólio exclusivo de propriedade intelectual de algoritmos e software para análise técnica de preços de derivativos. Seu trabalho inclui mais de um milhão de linhas de código de computador refletindo poderosas novas estratégias para negociação de ações, índice e opções de futuros. Ele é autor de The Volatility Edge na negociação de opções. O Livro de Operadores Opção. Opções de Negociação às Expirações. Day Trading Opções. E Bioinformática na Era Pós-Genômica (Addison-Wesley, 2004). Grande parte de seu trabalho atual sobre preços de opções é construído em algoritmos para prever as estruturas moleculares que ele desenvolveu como um estudante de pós-graduação. Leia mais sobre Jeff aqui; Você também pode querer ler ler o meu comentário de seu livro anterior 8220, A Volatilidade Edge em Opções Trading 8220; .
OptionPundit. Jeff, É um prazer tê-lo conosco.
Jeff Augen. Obrigado.
OptionPundit. Jeff, há uma MENSAGEM CHAVE que você gostaria de compartilhar com os leitores antes de começar nossa discussão.
Jeff Aguen: Antes da crise financeira de 2007/08, os mercados estavam estáveis. A volatilidade era baixa, os mercados estavam aumentando. Quase não havia "flash crashes" e os ataques terroristas eram a única grande incerteza. No entanto, desde 2008 as estruturas de mercado mudaram. O envolvimento do governo, a interconectividade dos mercados globais e a evolução dos HFTs agora mudaram a forma como os mercados reagem às notícias. Indivíduos que se limitam a usar tradicionais off-the-shelf indicadores sempre vai perder dinheiro para os comerciantes sofisticados armados com ferramentas mais poderosas. Os dias de compra e venda de ações quando as médias móveis cruzam ou um oscilador atinge um lado de um canal que se foram. Além disso, os investidores que se enganam em acreditar que podem explorar combinações desses indicadores estão cometendo um enorme erro. Os tempos mudaram.
Agora, as contas de negociação de programas para quase 80% dos comércios. Super computadores estão sendo usados e, consequentemente, o caráter dos comércios também mudou. Um exemplo de como os mercados mudaram é a volatilidade intraday; Desde 1990 SP experimentou transições intraday High-Low & gt; 8% apenas 14 vezes, 13 dos quais ocorreram nos últimos 2 anos. Os investidores sofisticados de hoje tendem a concentrar sua atenção na análise de sutis distorções estatísticas na volatilidade e na identificação de anomalias nos preços dos produtos derivados.
OptionPundit. Jeff, como a estrutura do mercado mudou, pode o comerciante retalhista ainda comércio rentável? O que ele precisaria para ficar no jogo?
Jeff Augen. O modo antigo de utilização de vários indicadores, e. Momentum, estocástico, o MACD se foi. Ele precisa perceber que HFT's / super computadores irá anular quaisquer tendências, etc até o momento é ainda visível para um comerciante nas paradas. Comerciante de varejo precisa entender o followings-
Não competir com HFTs. Você não pode ganhar contra eles.
É incrivelmente importante saber por que o mercado está fazendo o que está fazendo. Exemplo de impacto do tsunami japonês em USD / JPY e subseqüente aumento das ações dos EUA. O anúncio do Fed sobre o QE2 e o rali subseqüente nos mercados.
Há sempre um lugar para a "inteligência humana". Utilize a sua própria análise e comércio onde existam vantagens estatísticas sutis, p. Sobrepreciação / Sobre a volatilidade dos preços
Mover-se / educar-se para comércio complexidades, e. Arbitragem de volatilidade
OptionPundit. Que você pensa são os excitadores chaves do sucesso para fazer o dinheiro "consistentemente" através das opções negociando?
Jeff Augen. Aqui está o que eu acho que vai fazer um bom trader-
Troque o que você entende bem
Compreender os comportamentos de preços
Siga o subjacente que você entende
Construa sobre o que você já sabe
Se você não pode racionalizá-lo, não trocá-lo
A inteligência humana não foi substituída por computadores. Mantenha-se "In-touch" e melhore continuamente a sua observação
OptionPundit. Conhecemos a sua opinião sobre a análise técnica através do livro intitulado "Realidades de negociação". Como se pode fazer bom uso da análise técnica, enquanto as opções de negociação?
Jeff Augen. Indivíduos que se limitam a usar tradicionais off-the-shelf indicadores sempre vai perder dinheiro para os comerciantes sofisticados armados com ferramentas mais poderosas. Os dias de compra e venda de ações quando as médias móveis cruzam ou um oscilador atinge um lado de um canal que se foram. Além disso, os investidores que se enganam em acreditar que podem explorar combinações desses indicadores estão cometendo um enorme erro. Os tempos mudaram.
Se você acha que o mercado está em tendência, basta traçar os dados e executar uma análise de regressão para encontrar R-Square. Se o valor r-quadrado não é significativo, então você não pode dizer que o mercado está tendendo. Se você quiser usar indicadores tradicionais, use-o em combinação com o pico de preço relevante / anomalia de volatilidade em diferentes prazos.
Pergunta do leitor OP. Jeff poderia mostrar como escrever o código no Excel, Tradestation ou TOS para seu indicador de preço de desvio padrão de 1 min de suas opções de negociação no livro de expiração?
Jeff Augen. Aqui está o código-
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